小白兔在妈妈拔萝卜时，和她玩起捉迷藏，妈妈担心它遇到狼，要它不要乱跑快点回家，小白兔听后摆摆手，“我知道，我知道”，妈妈问它狼的模样，“小小的眼睛大嘴巴，尖尖的牙齿长尾巴”。歌谣唱得不错，但狼长什么样子，小白兔其实一点也不知道。
一路上，小白兔仅凭小小的眼睛或长长的尾巴来判定它遇到的“怪物”是不是狼，结果，山羊和松鼠都把它吓了一跳，闹了笑话，可是它很不以为然，顺便还将刺猬嘲笑了一通。后来，小白兔果真遇上了狼，可是狼花言巧语一番，它竟将狼认作了保护山羊的黄狗，并和狼结伴同行。狼露出真面目时，小白兔慌不择路撒腿逃命，刺猬、松鼠等动物见此情形，开始想办法救小白兔。