During the Ming Dynasty, power of the eunuch party dominated the ruling and opposition parties, and gangsters were rampant. Young bandit Jixian took the identity of Jin Yiwei, but was involved in the conspiracy to overthrow the dynasty.

本片讲述了民国乱世，身怀绝技的“先生”龙三受师妹所托，一路历尽千辛，途中救助老百姓，解散啸聚城中的响马匪众，对决欺压民众的军阀，并破获了少女失踪案，维护了一方净土的评书故事。

乱世之中，布衣徐牧从边关小卒崛起，携三干孤骑死守河州，火攻智退北狄三十万大军。为解中原之危，他率军深入草原，与大纪名将李破山配合，箭杀狄国王子，立下“封狼居胥”不世之功。然内患未平，奸侯陈长庆率二十万水师压境，徐牧联合江湖侠军，于襄江之上布下连环杀局。这是一条布衣染血的路，他以命为棋，在尸山血海中搏出一个太平人间。

千年之前妖王噬心遭降龙围剿，其夫段公子魂魄附噬魂枪化为妖王迦楼，立誓复仇。蟠桃盛会迦楼设计陷害降龙，如来点破二人千年尘缘，降龙转世为李修缘，与被贬的玉竹相遇相爱。妖魔作祟祸乱临安，李修缘为救众人斩断情缘，觉醒降龙真身，出家为济公。迦楼躲入幻虚之境，借幽魂引路积蓄怨气，复活玉竹牵制济公，又附身书生欲修成天魔神功。天狗食日妖魔大举来袭，柳飘飘舍身重开天光，济公与醒悟的玉竹联手抗敌，挫败噬心灭世阴谋。最终灵隐众人安顿新生，济公留于人间，一边济世安民，一边追寻残余妖魔了结因果。