旧式的道口旁，一辆奇怪的敞篷车上放着一个奇怪的石膏女裸体塑像。一个突如其来的机会，这个奇怪的塑像被甩到了铁轨上，并且被飞驰的列车轧过。奇怪的是，这个塑像竟流出了血，原来塑像里竟放了一具女尸……
名侦探明智小五郎接手了这一前所未有的案件，在调查过程中，竟查出每个受害者死前，都会收到一个滑稽的木偶作为预告。新闻记者称凶手为地狱的滑稽大师，小五郎与这位滑稽大师展开了激烈的较量，终于查出了真正的凶手。
整个故事扑朔迷离，情节发展在常人意料之外，读来使人欲罢不能。